28.10.2026
Warum die stärkste Aktie nicht automatisch die beste ist
Starke Aktien finden: Warum Momentum allein nicht reicht
Eine Aktie steigt kräftig, gewinnt an Dynamik und gehört plötzlich zu den auffälligsten Gewinnern am Markt.
Für viele Anleger ist das ein klares Signal: Diese Aktie muss ins Depot. Doch genau hier beginnt für mich die eigentliche Arbeit.
Denn eine starke Kursentwicklung allein ist noch kein ausreichender Grund für einen Kauf.
Nach 30 Jahren an der Börse habe ich gelernt, zwischen einer Aktie zu unterscheiden, die gut gelaufen ist, und einer Aktie, die nach den Kriterien meines Systems aktuell zu den aussichtsreichen Kandidaten gehört.
Das klingt zunächst nach einem kleinen Unterschied. In der Praxis ist es jedoch ein wesentlicher Bestandteil einer systematischen Aktienauswahl.
Ich arbeite mit einem regelbasierten, quantitativen Ansatz, der Trendfolge, Momentum, relative Stärke und ein Ranking miteinander verbindet.
Dabei geht es nicht darum, einfach die größten Kursgewinner der vergangenen Wochen zu kaufen.
Entscheidend ist, wie sich eine Aktie im Vergleich zu anderen Kandidaten entwickelt, welchen Rang sie im System einnimmt und ob sie die festgelegten Auswahlkriterien erfüllt.
Dieses Prinzip bildet die gemeinsame Grundlage meiner vier Wikifolios: Dividenden-Adler, German Alpha Leaders, Deutsche Nebenwerte Safari und Global Alpha Leaders. Die Anlageuniversen unterscheiden sich, das zugrunde liegende System ist dasselbe.
In diesem Beitrag möchte ich erklären, warum die stärkste Aktie nicht zwangsläufig die beste Kaufentscheidung ist, welche Rolle das Momentum spielt und weshalb eine systematische Auswahl mehr erfordert als einen Blick auf die Gewinnerliste.
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Eine starke Kursentwicklung erzählt nur einen Teil der Geschichte
Wer sich eine Liste der Aktien mit den höchsten Kursgewinnen ansieht, entdeckt häufig beeindruckende Entwicklungen.
Einzelne Titel haben innerhalb weniger Wochen deutlich zugelegt, andere befinden sich seit Monaten in einem Aufwärtstrend.
Solche Kursverläufe ziehen Aufmerksamkeit auf sich – und wecken die Hoffnung, auf einen bereits laufenden Trend aufspringen zu können.
Doch eine Rangliste der größten Kursgewinner beantwortet zunächst nur eine Frage:
Welche Aktien haben in einem bestimmten Zeitraum besonders stark zugelegt?
Sie beantwortet nicht automatisch die entscheidende Frage:
Welche dieser Aktien ist nach den Kriterien eines konkreten Handelssystems aktuell ein geeigneter Kaufkandidat?
Zwischen diesen beiden Fragen liegt ein wichtiger Unterschied.
Eine Aktie kann in den vergangenen Monaten hervorragend gelaufen sein und inzwischen an Dynamik verlieren.
Eine andere hat vielleicht noch nicht dieselben Kursgewinne erzielt, entwickelt sich im Vergleich zu ihren Wettbewerbern aber zunehmend besser.
Wieder eine andere zeigt zwar ein starkes Momentum, erfüllt jedoch nicht alle Anforderungen, die ein System an einen Kaufkandidaten stellt.
Wer ausschließlich auf die bisherige Kursentwicklung schaut, übersieht diese Unterschiede leicht.
Für mich ist deshalb nicht entscheidend, welche Aktie in einer Rangliste ganz oben steht, weil sie in der Vergangenheit die höchsten Gewinne erzielt hat.
Ich möchte wissen, wie sich die verfügbaren Aktien anhand meiner Systemkriterien einordnen lassen und welche Kandidaten daraus tatsächlich infrage kommen.
Das ist keine Garantie für bessere Ergebnisse.
Auch eine sorgfältig ausgewählte Aktie kann sich anschließend negativ entwickeln.
Aber es schafft einen nachvollziehbaren Prozess, der über die bloße Suche nach den größten Kursgewinnern hinausgeht.
Momentum ist wichtig – aber nicht die ganze Entscheidung
Momentum gehört zu den zentralen Bausteinen meines Ansatzes. Vereinfacht gesagt beschreibt Momentum die Dynamik einer Kursentwicklung. Aktien, die sich über einen bestimmten Zeitraum positiv entwickeln, können dadurch für einen systematischen Auswahlprozess interessant werden.
Der Grundgedanke dahinter:
Die bisherige Entwicklung einer Aktie liefert Informationen darüber, wie sie sich in der jüngeren Vergangenheit am Markt behauptet hat.
Allerdings darf man daraus keine sichere Prognose ableiten.
Eine Aktie mit starkem Momentum muss nicht zwangsläufig weiter steigen.
Trends können sich abschwächen, Marktbedingungen können sich ändern und bisherige Gewinner können deutlich an Wert verlieren.
Deshalb betrachte ich Momentum nicht als alleinstehendes Versprechen auf zukünftige Kursgewinne.
Entscheidend ist vielmehr, wie die Kursdynamik in den gesamten Auswahlprozess eingebettet ist.
Eine starke Entwicklung muss im Zusammenhang mit der relativen Stärke, der Rangposition und den festgelegten Regeln beurteilt werden.
Ein Beispiel verdeutlicht den Unterschied:
Zwei Aktien haben in den vergangenen Monaten deutlich zugelegt.
Aktie A hat zuletzt jedoch an Dynamik verloren und wird von mehreren Wettbewerbern überholt.
Aktie B entwickelt sich im Vergleich zu den anderen Kandidaten weiterhin überzeugend und verbessert ihre Position im Ranking.
Beide Aktien können auf den ersten Blick stark erscheinen.
Innerhalb eines systematischen Auswahlprozesses können sie dennoch unterschiedlich bewertet werden.
Das bedeutet nicht, dass Aktie B künftig zwangsläufig besser abschneidet.
Es bedeutet lediglich, dass die aktuelle Einordnung nach den festgelegten Kriterien unterschiedlich ausfallen kann.
Momentum hilft dabei, interessante Entwicklungen zu erkennen.
Erst der gesamte Auswahlprozess entscheidet darüber, welche Aktien für das System infrage kommen.
Wer sich näher mit diesem Grundgedanken beschäftigen möchte, findet weitere Hintergründe in meinem Beitrag „Was ist Momentum Investing? Warum ich auf Stärke setze“.
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Relative Stärke: Warum der Vergleich entscheidend ist
Eine Aktie entwickelt sich nie völlig losgelöst von ihrem Marktumfeld.
Ihre Kursbewegung lässt sich deshalb besser einordnen, wenn sie mit der Entwicklung anderer Aktien verglichen wird.
Genau hier kommt die relative Stärke ins Spiel.
Sie hilft dabei, die Entwicklung eines Wertpapiers im Verhältnis zu einer Vergleichsgruppe oder einem Referenzwert zu beurteilen.
Je nach verwendeter Methode kann dieser Vergleich unterschiedlich ausfallen.
Entscheidend ist, dass die Aktie nicht ausschließlich anhand ihrer absoluten Kursveränderung bewertet wird.
Stellen wir uns vor, zwei Aktien haben innerhalb eines bestimmten Zeitraums jeweils an Wert gewonnen.
Die erste Aktie ist um 12 Prozent gestiegen, die zweite um 7 Prozent.
Auf den ersten Blick scheint die erste Aktie attraktiver.
Doch was passiert, wenn die Vergleichsgruppe der ersten Aktie im selben Zeitraum um 18 Prozent zugelegt hat, während die Vergleichsgruppe der zweiten Aktie lediglich um 2 Prozent gestiegen ist?
Die absoluten Kursgewinne erzählen dann nur einen Teil der Geschichte. Im Verhältnis zu ihrem jeweiligen Umfeld hat sich die zweite Aktie besser behauptet.
Das Beispiel zeigt, weshalb ich eine Aktie nicht ausschließlich nach ihrer eigenen Kursentwicklung beurteilen würde.
Der Vergleich kann zusätzliche Informationen liefern, die bei einer isolierten Betrachtung verborgen bleiben.
Dabei ist relative Stärke nicht mit absoluter Sicherheit gleichzusetzen.
Auch eine Aktie, die sich im Vergleich gut entwickelt, kann später fallen.
Und ein guter relativer Wert bedeutet nicht automatisch, dass der richtige Einstiegszeitpunkt erreicht ist.
Die relative Stärke ist ein Baustein innerhalb der systematischen Auswahl.
Sie hilft, Unterschiede zwischen Aktien sichtbar zu machen, ersetzt aber nicht die übrigen Regeln.
Für meinen Ansatz ist genau dieses Zusammenspiel wichtig:
Momentum und relative Stärke liefern unterschiedliche Perspektiven auf die Entwicklung einer Aktie.
Das Ranking führt die Ergebnisse des Auswahlprozesses in einer Rangordnung zusammen.
In meinen Artikel „Relative Stärke: Warum der Vergleich für mich wichtiger ist als die einzelne Aktie“ gehe ich ausführlicher darauf ein, weshalb die relative Entwicklung einer Aktie für die systematische Auswahl eine wichtige Rolle spielt.
Warum die beste Aktie von gestern heute nur noch Durchschnitt sein kann
An der Börse gibt es keine dauerhaften Gewinnerlisten.
Unternehmen, die über Monate zu den stärksten Aktien gehören, können an Dynamik verlieren.
Gleichzeitig können andere Werte an Stärke gewinnen und im Vergleich nach oben rücken. Diese Veränderungen gehören zum Marktgeschehen.
Genau deshalb halte ich es für problematisch, eine Aktie allein deshalb weiter zu bevorzugen, weil sie in der Vergangenheit besonders erfolgreich war.
Ein guter Kursverlauf ist zunächst eine Information über die Vergangenheit.
Ob eine Aktie auch heute noch zu den bevorzugten Kandidaten gehört, muss anhand der aktuellen Kriterien beurteilt werden.
In einem regelbasierten Ansatz ist das besonders wichtig.
Die Rangposition einer Aktie ist keine Auszeichnung, die sie für immer behält.
Sie verändert sich mit den Daten und den Entwicklungen, die in das System einfließen.
Das hat praktische Konsequenzen.
Eine Aktie, die früher weit oben im Ranking stand, kann zurückfallen.
Andere Titel können sie überholen. Wird die festgelegte Rangschwelle unterschritten, kann dies nach den Regeln meines Systems einen Verkauf auslösen. Anschließend kann ein stärker eingestufter Kandidat ihren Platz einnehmen.
Dabei geht es nicht darum, jede kleine Kursbewegung zu handeln.
Entscheidend sind die im System definierten Kriterien und Schwellenwerte.
Ebenso wenig bedeutet ein Verkauf, dass die betreffende Aktie anschließend zwangsläufig weiter fällt.
Sie kann sich erholen und erneut stärker werden.
Das System versucht nicht, jede zukünftige Entwicklung vorherzusagen.
Es bewertet die Aktie anhand der geltenden Regeln und reagiert auf Veränderungen.
Für mich ist das ein wesentlicher Unterschied zu einer Vorgehensweise, bei der eine Aktie allein aufgrund früherer Erfolge oder persönlicher Überzeugungen dauerhaft bevorzugt wird.
Eine Aktie muss ihren Platz immer wieder rechtfertigen – nicht durch ihre Geschichte, sondern durch ihre aktuelle Einordnung.
Warum ich nicht einfach die größten Kursgewinner kaufe
Die Liste der stärksten Aktien eines bestimmten Zeitraums ist ein naheliegender Ausgangspunkt für die Suche nach Momentum-Kandidaten.
Sie ist jedoch nicht automatisch eine fertige Kaufliste.
Dafür gibt es mehrere Gründe.
Erstens hängt das Ergebnis davon ab, welcher Zeitraum betrachtet wird.
Eine Aktie kann auf Sicht weniger Wochen besonders stark sein, während ihre längerfristige Entwicklung ein anderes Bild zeigt.
Zweitens sagt die absolute Kursentwicklung wenig darüber aus, wie sich eine Aktie im Vergleich zu anderen Kandidaten behauptet.
Drittens ist eine hohe Position in einer Gewinnerliste nicht gleichbedeutend mit einer vollständigen Prüfung aller Auswahlkriterien.
Ein System kann zusätzliche Regeln enthalten, die darüber entscheiden, ob eine Aktie tatsächlich infrage kommt.
Und viertens verändert sich die Rangfolge im Zeitverlauf.
Was heute weit oben steht, muss nicht in einigen Wochen noch zu den stärksten Kandidaten gehören.
Deshalb unterscheide ich zwischen der Identifikation interessanter Aktien und der konkreten Auswahl für das Portfolio.
Die Identifikation zeigt, welche Werte näher betrachtet werden könnten.
Die Auswahl folgt anschließend den Regeln des Systems.
Das mag weniger spektakulär klingen, als einfach die Top-Performer zu kaufen.
Dafür ist der Prozess klarer strukturiert und lässt sich konsequenter umsetzen.
Ich muss nicht jeden Gewinner besitzen.
Ich brauche ein Verfahren, das aus den infrage kommenden Aktien eine Auswahl nach nachvollziehbaren Kriterien trifft.
Mein Beitrag „Warum ich Aktien nach einem Ranking kaufe – und nicht nach Gefühl“ beschreibt, weshalb eine Rangordnung bei der systematischen Aktienauswahl helfen kann.
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Ein Ranking schafft Ordnung in einer großen Zahl von Aktien
Je größer das Anlageuniversum ist, desto schwieriger wird es, alle möglichen Aktienentscheidungen allein anhand einzelner Charts oder Nachrichten zu treffen.
Ein Ranking schafft hier eine systematische Vergleichsmöglichkeit.
Aktien werden nach den Kriterien des Systems eingeordnet, sodass ihre relative Position innerhalb des betrachteten Universums sichtbar wird.
Der Vorteil liegt nicht darin, dass ein Ranking die Zukunft kennt.
Das kann es nicht. Es hilft vielmehr, eine große Zahl möglicher Kandidaten anhand festgelegter Regeln zu strukturieren.
Für meinen Ansatz ist das ein wichtiger Bestandteil der Entscheidungsfindung.
Statt einzelne Aktien unabhängig voneinander zu beurteilen, werden sie im Zusammenhang mit anderen infrage kommenden Werten betrachtet.
Dadurch kann sich die Priorisierung verändern, wenn neue Daten vorliegen oder sich die Kursentwicklung der Aktien verschiebt.
Eine Aktie, die zuvor weit oben stand, kann zurückfallen.
Ein anderer Titel kann seine Position verbessern.
Das Ranking macht diese Veränderungen innerhalb des Auswahlprozesses nachvollziehbar.
So sieht systematische Aktienauswahl in der Praxis aus
In meinem Handelssystem verlasse ich mich nicht auf mein Bauchgefühl oder auf die Aktie, über die gerade alle sprechen.
Ich vergleiche die verfügbaren Aktien anhand festgelegter Kriterien und nutze ein Ranking, um ihre relative Stärke einzuordnen.
Dadurch entsteht eine nachvollziehbare Auswahl, die nicht von einzelnen Meinungen oder spontanen Entscheidungen abhängt.
Der folgende Einblick zeigt beispielhaft, wie ein solches Ranking in der Praxis für das wikifolio "German Alpha Leaders" aussieht.
Eine gute Aktie ist nicht automatisch ein guter Kauf für mein System
An dieser Stelle ist eine Unterscheidung wichtig, die in vielen Diskussionen über Aktien untergeht:
Ein gutes Unternehmen und ein geeigneter Kaufkandidat für ein bestimmtes Handelssystem sind nicht dasselbe.
Ein Unternehmen kann über ein überzeugendes Geschäftsmodell verfügen, gute Produkte anbieten und langfristig interessante Perspektiven besitzen.
Trotzdem muss seine Aktie nicht automatisch die Anforderungen eines quantitativen Auswahlansatzes erfüllen.
Umgekehrt kann eine Aktie im Ranking gut abschneiden, ohne dass sie deshalb in jeder Hinsicht das beste Unternehmen am Markt wäre.
Das liegt daran, dass unterschiedliche Ansätze unterschiedliche Fragen beantworten.
Ein langfristig orientierter fundamentaler Anleger kann beispielsweise die Qualität des Geschäftsmodells, die Bewertung, die Bilanz und die langfristigen Wachstumsaussichten in den Mittelpunkt stellen.
Mein quantitativer Ansatz richtet den Blick dagegen auf die festgelegten Auswahlkriterien, zu denen Trendfolge, Momentum, relative Stärke und Ranking gehören.
Das bedeutet nicht, dass eine dieser Perspektiven grundsätzlich überlegen ist.
Sie verfolgen unterschiedliche Ziele und beruhen auf unterschiedlichen Entscheidungsgrundlagen.
Für mich ist entscheidend, dass die Aktienauswahl zu meinem System passt.
Ich möchte nicht bei jedem interessanten Unternehmen spontan eine Ausnahme machen, nur weil mir die Geschichte dahinter gefällt.
Ein Kaufkandidat muss die Regeln erfüllen, die für die Auswahl festgelegt wurden.
Andernfalls würde ich das System durch persönliche Einschätzungen ergänzen, ohne dafür eine einheitliche Grundlage zu haben.
Das ist auch ein Grund, weshalb ich meine vier Wikifolios nach demselben Grundprinzip steuere.
Die Aktienuniversen unterscheiden sich, der Auswahlprozess bleibt jedoch derselbe.
Warum auch eine starke Aktie ihre Position verlieren kann
Eine Aktie kann über einen längeren Zeitraum zu den stärksten Kandidaten gehören und dennoch irgendwann an Attraktivität innerhalb des Systems verlieren.
Vielleicht steigt sie weiterhin, aber langsamer als ihre Vergleichswerte.
Vielleicht verschlechtert sich ihre relative Position. Oder andere Aktien erfüllen die Auswahlkriterien inzwischen besser.
Das sind unterschiedliche Entwicklungen, die dazu führen können, dass sich die Rangfolge verändert.
Gerade deshalb betrachte ich die Auswahl nicht als einmalige Entscheidung.
Der Kauf einer Aktie bedeutet nicht, dass sie dauerhaft bevorzugt wird.
Ihre weitere Entwicklung kann dazu führen, dass sie im Ranking steigt oder fällt.
Wird die festgelegte Rangschwelle unterschritten, sieht mein Ansatz den Verkauf und den Austausch gegen einen stärker eingestuften Kandidaten vor.
Das schafft eine klare Verbindung zwischen Aktienauswahl und Positionsmanagement.
Eine Aktie wird nicht allein deshalb gehalten, weil sie früher einmal ein besonders guter Kauf war.
Natürlich kann ein solcher Austausch im Nachhinein auch ungünstig sein.
Die verkaufte Aktie kann sich erholen, während der neue Kandidat an Wert verliert. Solche Fälle lassen sich nicht ausschließen.
Ein regelbasierter Ansatz verspricht nicht, dass jede einzelne Entscheidung im Nachhinein richtig aussieht.
Er sorgt dafür, dass Entscheidungen nach einem einheitlichen Verfahren getroffen werden.
Dieser Gedanke ergänzt meinen Artikel „Warum Gewinner im Depot bleiben dürfen – und Verlierer nicht“.
Dort geht es darum, weshalb die aktuelle Position einer Aktie im System wichtiger ist als ihre frühere Erfolgsgeschichte.
Ein System, vier Anlageuniversen
Die Prinzipien der systematischen Aktienauswahl bilden auch die Grundlage meiner vier Wikifolios.
Dabei ist eine Unterscheidung besonders wichtig:
Ich verwende nicht vier voneinander unabhängige Strategien, sondern dasselbe System in unterschiedlichen Anlageuniversen.
Dividenden-Adler, German Alpha Leaders, Deutsche Nebenwerte Safari und Global Alpha Leaders unterscheiden sich darin, welche Aktien grundsätzlich für die jeweilige Auswahl infrage kommen.
Dadurch können die Portfolios unterschiedliche Aktien enthalten und sich in ihrer Wertentwicklung unterscheiden.
Die gemeinsame Grundlage bleibt jedoch der regelbasierte Auswahlprozess.
Was bedeutet das für die Frage, ob die stärkste Aktie automatisch die beste ist?
Die Antwort hängt auch davon ab, innerhalb welchen Anlageuniversums die Aktien miteinander verglichen werden.
Ein Titel kann in einer bestimmten Vergleichsgruppe eine starke Position einnehmen, während andere Aktien in einem anderen Universum nach denselben Systemregeln besser abschneiden.
Deshalb wäre es nicht sinnvoll, einfach eine allgemeine Gewinnerliste zu betrachten und daraus abzuleiten, welche Aktien in jedem der vier Wikifolios gehalten werden sollten.
Die Auswahl muss innerhalb des jeweiligen Anlageuniversums und nach den Regeln des gemeinsamen Systems erfolgen.
Genau darin liegt die Verbindung zwischen der quantitativen Aktienauswahl und der Steuerung der vier Wikifolios:
Das System liefert einen einheitlichen Entscheidungsrahmen, während das Anlageuniversum bestimmt, welche Kandidaten zur Auswahl stehen.
Dabei gilt auch hier:
Unterschiedliche Anlageuniversen können unterschiedliche Risiken aufweisen.
Dass dieselben Regeln verwendet werden, bedeutet weder identische Ergebnisse noch automatisch eine ausreichende Risikostreuung.
Warum ich Stärke nicht mit Sicherheit verwechsle
Eine starke Aktie kann weiter steigen. Sie kann aber auch fallen.
Ein gutes Ranking kann eine sinnvolle Orientierung bieten, garantiert jedoch keine erfolgreiche Investition.
Diese Einschränkung ist mir wichtig, denn gerade beim Momentum Investing besteht die Gefahr, vergangene Kursgewinne gedanklich in die Zukunft zu verlängern.
Wer eine Aktie über Wochen oder Monate steigen sieht, kann leicht den Eindruck gewinnen, die Entwicklung müsse sich fortsetzen.
Doch die Börse funktioniert nicht nach diesem Prinzip.
Trends können anhalten, sich abschwächen oder abrupt enden.
Auch eine Aktie, die im Vergleich zu anderen Titeln stark ist, bleibt den Risiken des Marktes ausgesetzt.
Deshalb betrachte ich Momentum, relative Stärke und Ranking als Instrumente zur systematischen Einordnung – nicht als Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Der Nutzen liegt in der Struktur des Entscheidungsprozesses.
Statt auf eine vermeintlich sichere Gewinneraktie zu setzen, werden die verfügbaren Kandidaten nach festgelegten Kriterien verglichen.
Das reduziert nicht jedes Risiko und verhindert nicht jede Fehlentscheidung.
Es hilft aber, die Aktienauswahl nachvollziehbar zu gestalten und Entscheidungen nicht allein von persönlichen Vorlieben abhängig zu machen.
Für mich ist das nach 30 Jahren an der Börse ein entscheidender Punkt:
Nicht die Überzeugung, eine bestimmte Aktie müsse steigen, sollte im Mittelpunkt stehen.
Wichtiger ist ein Prozess, der auf klaren Kriterien beruht und auch dann konsequent angewendet werden kann, wenn sich die Marktbedingungen verändern.
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Was Anleger aus diesem Ansatz mitnehmen können
Wer Aktien nach Momentum und relativer Stärke auswählt, sollte nicht einfach die größten Kursgewinner der vergangenen Wochen kaufen und davon ausgehen, damit automatisch die besten Kandidaten gefunden zu haben.
Sinnvoller ist es, mehrere Fragen zu unterscheiden:
- Wie hat sich die Aktie entwickelt?
Die absolute Kursentwicklung liefert einen ersten Anhaltspunkt.
- Wie steht sie im Vergleich zu anderen Aktien da?
Die relative Stärke hilft, ihre Entwicklung im jeweiligen Marktumfeld einzuordnen.
- Welche Position nimmt sie im Ranking ein?
Das Ranking strukturiert die verfügbaren Kandidaten anhand der festgelegten Kriterien.
- Erfüllt sie die Kaufregeln des Systems?
Eine hohe Rangposition allein muss noch keine vollständige Kaufentscheidung darstellen.
- Was passiert, wenn sich ihre Position verschlechtert?
Ein systematischer Ansatz benötigt auch Regeln für den Fall, dass eine Aktie nicht mehr zu den bevorzugten Kandidaten gehört.
Diese Fragen machen deutlich, dass die systematische Aktienauswahl mehr ist als eine Suche nach den stärksten Kursbewegungen.
Sie verbindet die Beobachtung des Marktes mit einer klaren Methode, um Aktien miteinander zu vergleichen und Entscheidungen nach einheitlichen Regeln zu treffen.
Wer sich für meine vier Wikifolios interessiert, sollte deshalb nicht nur auf einzelne Aktien oder die bisherige Wertentwicklung schauen.
Ebenso wichtig ist es, den gemeinsamen Auswahlansatz und die jeweiligen Anlageuniversen zu verstehen.
Denn eine Strategie lässt sich nicht allein anhand einer Liste erfolgreicher Aktien beurteilen.
Entscheidend ist auch, wie die Auswahl zustande kommt und wie mit Veränderungen umgegangen wird.
Die beste Aktie ist nicht immer die mit dem höchsten Kursgewinn
Die Suche nach starken Aktien ist ein wichtiger Bestandteil meines Ansatzes.
Doch Stärke allein reicht nicht aus, um automatisch eine Kaufentscheidung abzuleiten.
Entscheidend ist, wie sich eine Aktie im Vergleich zu anderen Kandidaten entwickelt, welche Rangposition sie einnimmt und ob sie die festgelegten Auswahlregeln erfüllt.
Momentum und relative Stärke liefern wichtige Informationen.
Das Ranking schafft Ordnung in einer großen Zahl möglicher Aktien.
Die Regeln des Systems bestimmen, wie diese Informationen für die Auswahl genutzt werden.
Natürlich kann auch eine sorgfältige Auswahl zu Verlusten führen.
Eine starke Aktie kann schwächer werden, ein guter Rang kann sich verändern und ein neuer Kandidat kann sich im Nachhinein als ungünstige Wahl erweisen.
Für mich geht es deshalb nicht darum, die eine vermeintlich beste Aktie zu finden und an ihr festzuhalten.
Es geht darum, Aktien nach nachvollziehbaren Kriterien zu vergleichen und auf Veränderungen systematisch zu reagieren.
Ich suche nicht einfach die Aktie, die zuletzt am stärksten gestiegen ist.
Ich suche die Aktien, die nach den Regeln meines Systems aktuell zu den bevorzugten Kandidaten gehören.
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Buchempfehlung
Andreas F. Clenow: Stocks on the Move
Eine gute Idee allein ergibt noch kein funktionierendes Handelssystem. Entscheidend ist, wie man aus einer Idee einen klaren, nachvollziehbaren Prozess entwickelt – mit festen Regeln für die Aktienauswahl, die Bewertung von Stärke und den Umgang mit Veränderungen am Markt.
Genau deshalb hat mich „Stocks on the Move – So schlagen Sie den Markt mit den Momentum-Strategien der Hedgefonds“ von Andreas F. Clenow besonders angesprochen. Das Buch hat mir bei der Weiterentwicklung meiner eigenen Prozesse und Systeme sehr geholfen. Es hat meinen Blick dafür geschärft, wie wichtig es ist, Aktien nicht isoliert zu betrachten, sondern systematisch miteinander zu vergleichen und Entscheidungen auf nachvollziehbare Kriterien zu stützen.
Was ich daran besonders schätze: Clenow bleibt nicht bei der Theorie stehen, sondern zeigt, wie sich ein quantitativer Momentum-Ansatz in konkrete Handelsregeln übersetzen lässt. Genau diese Verbindung aus Analyse, Systematik und konsequenter Umsetzung finde ich an der Börse entscheidend.
Natürlich lässt sich kein fremdes System einfach eins zu eins übernehmen. Aber gute Ideen können helfen, die eigenen Ansätze kritisch zu hinterfragen und weiterzuentwickeln. Für mich war dieses Buch deshalb nicht einfach nur eine weitere Lektüre über die Börse, sondern ein wertvoller Impuls für meine praktische Arbeit.
Mein Fazit: Wer sich ernsthaft mit Momentum, relativer Stärke und regelbasiertem Aktienhandel beschäftigen möchte, findet hier viele Anregungen, die über die reine Theorie hinausgehen.
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